1. 강제 청산 시스템 설명

DigiFinex는 합리적인 표시 가격을 사용하여 유동성 부족이나 시장 조작으로 인한 강제 청산을 피합니다.

 

1.1 격리 포지션 모드 강제 청산에 대한 설명

강제 청산 발생 조건: 포지션 보증금 + 미셜현 손익 ≤ 유지 보증금 + 강제 청산 수수료, 즉 보증금 비율 = 100%일 때 강제 청산이 발생합니다.

*보증금 비율 = （포지션 보증금 + 미셜현 손익）/（유지 보증금 + 강제 청산 수수료）

 

1.2 교차 포지션 모드 강제 청산에 대한 설명

강제 청산 발생 조건: 교차 계정 자산(격리 포지션 보증금, 격리 미실현 손익 미포함) ≤ 교차 포지션 유지 보증금 + 강제 청산 수수료, 즉 보증금 비율 = 100%일 때 강제 청산이 발생합니다.

*보증금 비율 = 교차 계정 자산(격리 포지션 보증금, 격리 미실현 손익 미포함) /（유지 보증금 + 강제 청산 수수료）

 

1.3 강제 청산 관정

강제 청산이 발생하면, 시스템은 사용자의 포지션 단계에 따라 단계별?강제 청산 방식을 실행하여 전체 포지션이 강제 청산되는 것을 방지하고, 리스크를 통제합니다. 강제 청산 과정은 다음과 같습니다.

a. 주문 취소: 교차 포지션 모드에서는 계정의 모든 미체결 주문을 취소합니다; 격리 포지션 모드에서는 포지션 청산 주문을 취소합니다. 주문 취소가 완료되면 다음 단계로 실행합니다.

b. 단계별 강제 청산: 사용자의 포지션이 최저 단계 유지 보증금 비율에 있으면, 다음 단계로 바로 진행하여 강제 청산을 시작합니다. 사용자의 포지션 단계가 1단계 이상이면 단계를 낮추는 처리가 필요합니다. 즉, 현재 단계에 있는 일부 포지션이 강제 청산에 의해 파산 가격에 따라 처리되고 단계가 낮아집니다. 그다음 단계가 낮아진 후의 유지 보증금 비율에 따라 보증금 비율이 100% 이상인지 계산하고, 여전히 강제 청산 조건을 충족한다면 계속해서 단계를 낮추는 처리를 반복하여 최저 단계까지 낮춥니다.

c. 강제 청산: 포지션이 최저 단계에 있을 때 보증금 비율이 여전히 100% 이상인 경우, 나머지 포지션은 파산 가격에 따라 강제 청산 시스템이 관리하게 됩니다.

d. 강제 청산 시스템이 포지션을 관리한 후의 프로세스:

- 사용자의 포지션이 강제 청산 시스템에 의해 파산 가격에 따라 관리되면, 그 포지션이 파산 가격보다 더 좋은 가격으로 청산 가능한 경우, 남은 보증금은 보험 기금에 추가됩니다.

- 포지션이 파산 가격보다 더 좋은 가격으로 청산될 수 없다면, 손실은 보험 기금에서 보전됩니다. 만약 보험 기금이 손실을 보전할 수 없다면, 해당 강제 청산 포지션은 자동 포지션 감축 시스템에 의해 관리됩니다.

 

1.4 강제 청산 가격 계산

(1) 강제 청산 가격 (격리 포지션 모드)

강제 청산 발생 조건: 포지션 보증금 + 미셜현 손익 ≤ 유지 보증금 + 강제 청산 수수료, 즉 보증금 비율이 100%일 때 강제 청산이 발생하고, 공식을 바탕으로 강제 청산 가격을 계산합니다. (설명을 쉽게 하려고, 계산에서 수수료는 무시됨.)

- 롱 포지션 강제 청산 가격 = (유지 보증금 - 포지션 보증금 + 포지션 오픈 가격 x 수량（장） x 1장의 가격（1장 = 0.001BTC）) / (수량 x 1장의 가격)；

- 숏 포지션 강제 청산 가격 = (포지션 오픈 가격 x 수량（장） x 1장의 가격- 유지 보증금 + 포지션 보증금) / (수량 x 1장의 가격)

 

예를 들어:

사용자는 8000USDT의 표시 가격에 BTCUSDT 1,000장 매수했고, 레버리지는 25배 이며, 롱 포지션을 오픈 했습니다. (가정: 1,000장의 포지션이 1 단계에 있고 유지 보증금 비율이 0.5%)

유지 보증금 = 8000 x 1000 x 0.001 x 0.5% = 40USDT；

포지션 보증금 = 8000 x 1000 x 0.001 / 25 = 320USDT；

사용자의 강제 청산 가격을 계산합니다:

격리 포지션 강제 청산 가격 = (40 - 320 + 8000 x 1000 x 0.001) / (1000 x 0.001) = 7720USDT

격리 포지션 모드에서 사용자는 수동으로 포지션 보증금을 늘려 포지션 오픈 가격과의 가격 격차를 벌려 강제 청산 가격을 더 낫게 만들 수 있습니다.

따라서 포지션의 리스크가 크면 수동으로 보증금을 추가함으로써 포지션 리스크를 줄일 수 있습니다.

 

(2)강제 청산 가격 (교차 포지션 모드)

강제 청산 발생 조건: 교차 계정 자산(격리 포지션 보증금, 격리 미실현 손익 미포함) ≤ 교차 포지션 유지 보증금 + 강제 청산 수수료, 즉 보증금 비율 = 100%일 때 강제 청산이 발생하고, 공식을 바탕으로 강제 청산 가격을 계산합니다. (설명을 쉽게 하려고, 계산에서 수수료는 무시됨.)

강제 청산 가격 = (숏 포지션 평균 오픈 가격 * 숏 포지션 보유 수량（장） x  1장의 가격（1장 = 0.001BTC） - 롱 포지션 평균 오픈 가격 * 롱 포지션 보유 수량 * 1장의 가격 - 전체 포지션 유지 보증금 + (전체 자산 - 격리 포지션 보증금 - 격리 포지션 미실현 손익 + 다른 선물 교차 포지션 미실현 손익)) / (숏 포지션 보유 수량 * 1장의 가격 - 롱 포지션 보유 수량 * 1장의 가격)

 

예를 들어:

사용자는 8000USDT의 표시 가격에 BTCUSDT 1,000장 매수했고, 레버리지는 25배이며, 총자산은 500USDT입니다. 이 외에는 다른 롱 포지션이 없으며, 격리 포지션이 없고, 현재 미체결 주문도 없습니다. (가정: 1,000장의 포지션이 1 단계에 있고 유지 보증금 비율이 0.5%)

교차 포지션 유지 보증금 = 8000 x 1000 x 0.001 x 0.5% = 40USDT;

사용자의 강제 청산 가격을 계산합니다:

강제 청산 가격 = (0 * 0 * 0.001 - 8000 x 1000 x 0.001 - 40 + (500 - 0 - 0 + 0)) / (0 * 0.001 - 1000 x 0.001) = 7540USDT

 

격리 포지션 모드와 달리, 교차 포지션의 강제 청산 가격은 항상 변동될 수 있으며, 보증금은 다른 거래 페어의 포지션에 영향을 받기 때문입니다. 교차 포지션 모드에서 각 포지션의 보증금은 공유됩니다. 각 포지션의 미실현 손익은 교차 포지션 계정 잔액에 영향을 미칩니다.

 

2. 단계별 유지 보증금 비율

가격 변동이 심한 거래 환경에서는 높은 레버리지를 사용하여 큰 규모의 포지션을 유지하는 거래자는 막대한 손실 리스크를 만날 수 있습니다. 보험 기금이 고갈되면 자동 포지션 감축 시스템이 작동되어 다른 거래자에게 추가적인 위험을 유발할 수 있습니다. 따라서 Digifinex는 모든 거래 계정에 단계별 유지 보증금 비률을 적용합니다. 시스템이 리스크를 통제하기 위해 단계별 보증금 모델을 이용하고, 포지션의 크기에 따라 레버리지가 결정됩니다; 포지션이 커질수록 낮은 레버리지를 적용합니다. 사용자는 레버리지를 조절함으로써 필요할 포지션의 크기를 결정할 수 있습니다.

 

2.1 포지션 한도, 최대 레버리지 및 초기 보증금 비율

포지션 오픈 전 사용자는 스스로 레버리지를 조절해야 합니다. 사용자가 레버리지를 조절하지 않으면, Digifinex의 기본 레버리지는 20배로 설정되어 있으며, 사용자는 레버리지를 조절할 수 있습니다. 레버리지가 포지션 한도를 결정하며, 레버리지가 높을수록 사용자가 설정할 수 있는 최대 포지션 크기가 작아집니다.

 

2.2 유지 보증금 비율

사용자의 유지 보증금 비율은 사용자가 조절한 레버리지에 따라 계산되지 않고, 사용자의 포지션 크기에 따라 계산되므로 유지 보증금 비율이 레버리지에 영향을 받지 않는다는 것을 의미합니다. 각 거래 페어의 단계별 보증금의 단계에 대한 자세한 내용은 레버리지 및 보증금에서 확인하시기 바랍니다. 유지 보증금 비율은 강제 청산 가격에 직접 영향을 미칩니다. 따라서 보증금 잔액이 유지 보증금 수준으로 떨어지기 전에 포지션을 청산하여 강제 청산을 피할 수 있도록 하시기 바랍니다.

 

주의: 비정상적인 가격 변동과 극단적인 시세 상황에서 시스템은 시세를 안정화하기 위해 다음과 같은 추가 조처를 할 수 있습니다:

a 최대 레버리지 조정

b 각 단계의 포지션 한도 조정

c 각 단계의 유지 보증금 비율 조정

 

3. 단계별 유지 보증금 비율 메커니즘 사례

BTC/USDT 무기한 선물거래의 예시:

 

단계	최대 레버리지	보유 포지션	유지 보증금 비률	포지션 한도（USDT）
1	100	1.00%	0.50%	400,000
2	50	2.50%	1.25%	600,000
3	20	5.00%	2.50%	1,000,000
4	10	10.00%	5.00%	2,000,000
5	5	20.00%	10.00%	6,000,000
6	4	25.00%	12.50%	10,000,000
7	3	33.33%	16.67%	20,000,000
8	2	50.00%	25.00%	60,000,000
9	1	100.00%	50.00%	100,000,000

 

BTC/USDT 무기한 선물거래의 포지션 단계 목록은 위와 같습니다. (이 값은 예시용이며, 여기에서 구체적인 정확한 값을 확인하시기 바랍니다.)

레버리지가 사용자의 포지션 한도 및 유지 보증금 비율을 결정합니다:

a. 사용자의 레버리지를 100배로 조정하면, 1 단계에 해당하므로 사용자가 이때 최대 보유할 수 있는 금액(포지션 한도)은 400,000USDT（포지션 보유 수량 + 미체결 개장 주문 수량）입니다. 사용자가 사용하는 유지 보증금 비율은 0.5%입니다.

b. 사용자의 레버리지를 25배로 조정하면,  2 단계（20 < 레버리지 ≤ 50）에 해당하므로 사용자가 이때 최대 보유할 수 있는 금액(포지션 한도)은 600,000USDT（포지션 보유 수량 + 미체결 개장 주문 수량）입니다. 사용자가 사용하는 유지 보증금 비율은 사용자의 포지션 크기에 따라 결정됩니다. 만약 1 단계인 400,000USDT 이하인 경우, 1 단계의 유지 보증금 비율 0.5%가 적용됩니다. 400,000USDT를 초과하는 경우, 2 단계의 유지 보증금 비율 1.25%가 적용됩니다.

c. 사용자의 포지션이 2 단계에 있고, 보유 금액이 420,000USDT고 400,000USDT를 초과한다면, 이 경우 포지션이 강제 청산 상태에 도달하면 강제 청산이 발생합니다. 먼저 현재 단계에 속한 20,000 USDT의 포지션이 청산되어 포지션 보유 금액이 400,000 USDT로 감소하게 되고, 따라서 단계는 1 단계로 낮아집니다. 유지 보증금 비율도 1.25%에서 0.5%로 낮아집니다. 이때 나머지 포지션의 상황을 계속 판단하며, 여전히 강제 청산 상태이면 나머지 모든 포지션을 청산하고, 그렇지 않으면 나머지 포지션을 유지합니다.

 

DigiFinex 팀

2024-6-12

 

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